Pourquoi BofA est très optimiste sur ces actions de logiciels
Si les nouvelles restrictions mondiales à l’exportation de puces AI/GPU entrent pleinement en vigueur, il est plus que probable que les actions du secteur des logiciels retiendront davantage l’attention des investisseurs. Après tout, les entreprises de logiciels ne dépendent pas de chaînes d’approvisionnement délicates que des politiques globales pourraient perturber.
Toutefois, certaines valeurs logicielles sont mieux placées pour attirer l’attention des investisseurs, car elles sont elles aussi portées par l’essor de l’IA. La dernière note des analystes de Bank of America (NYSE:BAC) met l’accent sur l’aspect de «la vague d’IA agentique en cours», en faisant valoir que «les dépenses informatiques des entreprises et la migration soutenue vers le cloud ne sont probablement pas entièrement prises en compte».
Et si les prix des actions ne sont pas entièrement pris en compte, ils ont le potentiel de donner aux investisseurs des rendements sains. Ces trois actions du secteur des logiciels répondent à ces critères.
Datadog
Lorsque nous avons couvert pour la première fois cette plateforme d’analyse et de surveillance basée sur le cloud en novembre 2023, le prix de l’action Datadog Inc. (NASDAQ :DDOG) était de 99,81 $ par action. Un an plus tard, en novembre 2024, elle est passée à 130,54 dollars, car elle était recommandée aux investisseurs de valeur, et son prix est maintenant de 138,57 dollars par action.
La plateforme de Datadog vise à unifier l’observabilité des données afin qu’elle puisse être «utilisée par tout le monde, déployée partout». Cette intégration comprend la surveillance traditionnelle de l’infrastructure et ajoute une couche alimentée par l’IA sous la forme de détection d’anomalies, d’alertes proactives, de requêtes en langage naturel et d’analyse des causes profondes.
La société estime que les entreprises n’en sont qu’aux premiers stades de leurs dépenses en matière de réseau/cloud. Bien que l’action DDOG ait gagné 236 % depuis la fin du mois de janvier 2020, cela laisse une marge de manœuvre pour une appréciation supplémentaire des actions.
Parallèlement à l’opportunité du marché total adressable (TAM) de la sécurité du cloud de Datadog, la société a un TCAC de 11% sur le marché de l’observabilité. Source : Prévisions de Gartner (NYSE :IT), Crédit photo : Datadog
Dans les derniers résultats publiés en novembre, pour le troisième trimestre 2024, Datadog a déclaré une augmentation des revenus de 26 % en glissement annuel à 690 millions de dollars, tandis que le flux de trésorerie d’exploitation a atteint 229 millions de dollars. Datadog prévoit un chiffre d’affaires de 2,66 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année 2024, avec un bénéfice net par action compris entre 1,75 et 1,77 dollar.
Le 11 février, Datadog a prévu ses résultats ultérieurs, avec un bénéfice par action (BPA) estimé à 0,1 $ contre 0,17 $ BPA rapporté au trimestre précédent. Selon les données prévisionnelles de WSJ, l’objectif de prix moyen de DDOG est de 162,64 $ par rapport au prix actuel de 138,57 $ par action.
HubSpot
HubSpot Inc (NYSE :HUBS), une autre société de logiciels en tant que service (SaaS), utilise l’IA pour fournir à ses clients des outils de marketing, de vente et de service à la clientèle. Il s’agit notamment de pipelines de vente, de campagnes de marketing automatisées et du déploiement d’un service de robots clients prêts à l’emploi.
Tout comme Datadog, l’entreprise mise sur une plateforme unifiée et facile à utiliser. Composée de différents «hubs», allant du marketing et des ventes au contenu et au commerce, elle facilite la diffusion d’idées et de produits rentables.
L’action HUBS a gagné 24 % de sa valeur au cours de l’année écoulée, et son prix est désormais de 703,82 dollars par action. Lors de la présentation aux investisseurs du troisième trimestre 2024, HubSpot a fait état d’une croissance de 23 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre, à 2,5 milliards de dollars. L’entreprise estime sa pénétration du marché à environ 10 %, passant d’une TAM de 76 milliards de dollars en 2024 à 128 milliards de dollars en 2029.
Pour sa croissance future, HubSpot compte sur ses agents d’intelligence artificielle Breeze pour automatiser davantage tous les aspects de l’expansion commerciale des clients et de leur gestion des relations avec les contenus (CRM).
Crédit photo : HubSpot
Plus récemment, le 6 janvier, HubSpot a finalisé l’acquisition de Frame AI. La plateforme s’intégrera à Breeze pour offrir une conversation en langage naturel. Par rapport au cours actuel de 704,25 dollars, l’objectif de cours moyen de WSJ est de 750,54 dollars par action.
ServiceNow
ServiceNow Inc. (NYSE :NOW) utilise des agents d’intelligence artificielle pour automatiser les flux de travail de l’entreprise en plus des solutions existantes afin d’étendre la gestion des flux de travail dans le nuage. Grâce à la plateforme ServiceNow, les entreprises peuvent personnaliser leurs propres agents d’IA adaptés à leur créneau et les déployer 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour résoudre des tâches.
Dans le dernier rapport financier du troisième trimestre 2024, ServiceNow a augmenté ses revenus d’abonnement SaaS de 23 % en glissement annuel pour atteindre 2,71 milliards de dollars. Cela est cohérent avec les croissances trimestrielles en glissement annuel tout au long de 2023 et 2024.
Crédit d’image : ServiceNow
De même, l’entreprise maintient son taux de renouvellement d’abonnement à un niveau élevé, entre 98 % et 99 %. Au cours de l’année écoulée, l’action NOW a progressé de 41 % pour atteindre le prix actuel de 1 023,17 dollars par action. ServiceNow devrait publier son prochain rapport sur les bénéfices le 29 janvier, avec une prévision de BPA de 1,77 $ contre un BPA de 1,12 $ au cours du trimestre précédent.
Selon les prévisions du WSJ, l’objectif de prix moyen de NOW est de 1 118,63 $ par action. Considérant que l’action NOW est en baisse de 8,5 % au cours du dernier mois, il pourrait s’agir d’une entrée correcte dans l’exposition.
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