Начались первые дефолты по российским цифровым финансовым активам
Принятый в 2020 году закон «О цифровых финансовых активах» должен был способствовать развитию в России цифровой экономики под контролем ЦБ РФ.
Чтобы запустить цифровые финансовые активы (ЦФА) в России, необходимо соблюсти регуляторные требования и пройти несколько ключевых этапов: необходим оператор информационной системы (ОИС), который включен в реестр ЦБ РФ, например Альфа-Банк, Сбербанк или «Атомайз», должна быть пройдена проверка Центробанком, должны быть организованы ограничения инвестирования для неквалифицированных инвесторов.
ЦБ РФ неоднократно высказывался о своей позиции против криптовалют, основанной на «защите финансовой стабильности страны, суверенитета денежной системы, сбережений граждан» и предотвращении незаконной деятельности. Регулятор также предлагает контролируемую альтернативу в виде ЦФА и цифрового рубля.
К чему привели усилия регулятора, и какая практика сложилась с ЦФА на текущий момент?
На прошлой неделе новосибирская сеть автосалонов «Автосити» не смогла погасить выпуск ЦФА, запущенных год назад на платформе Альфа-банка. Днём ранее производитель спецтехники ПК «Биллион» не смог вовремя погасить выпуск ЦФА на 2,6 млн руб., размещённый в начале года на платформе «Токеон».
По мнению экспертов, инвесторы этих ЦФА остались, несмотря на всю защиту ЦБ РФ, в подвешенном состоянии, так как проблема правового регулирования ЦФА в России не имеет практики и чётких действий на случай дефолтов.
При всех проверках ЦБ, участию лицензированных ОИС в выпуске ЦФА инвесторы, по чьим бумагам нет погашения, сами должны обращаться в суд или договариваться с эмитентом о погашении на менее выгодных условиях.
На текущий момент объявленные дефолты ЦФА в общем объёме рынка, по данным ЦБ, составили 512 млрд рублей, то есть незначительную часть. Однако подобные случаи заставляют задуматься о степени защиты инвесторов в ЦФА и об отличии этих активов от мемкоинов, прибыль по которым в ряде случаев бывает довольно высокой.
