Les 5 principaux éléments à surveiller sur les marchés cette semaine
Investing.com — Alors que le marché boursier américain est proche de ses records, les investisseurs surveilleront le rapport sur l’emploi de vendredi pour obtenir de nouvelles informations sur la situation de l’économie avant la réunion de décembre de la Réserve fédérale. Les investisseurs pourront également entendre le président de la Fed, Jerome Powell, et obtenir une mise à jour des perspectives de croissance mondiale alors que les menaces tarifaires s’intensifient. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
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Rapport sur l’emploi aux États-Unis
La forte croissance économique a fait grimper les actions tout au long de l’année, malgré les craintes d’un rebond de l’inflation si la banque centrale abaisse trop ses taux, annulant ainsi deux années de progrès dans la réduction des pressions sur les prix.
Une répétition de l’excellent rapport sur l’emploi de septembre pourrait perturber les attentes concernant les futures baisses de taux de la Fed, menaçant ainsi de saper l’un des principaux facteurs de soutien de la hausse des actions.
Le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed, publié la semaine dernière, a révélé l’absence de consensus parmi les responsables sur la voie à suivre pour les futures baisses de taux.
Les économistes s’attendent à ce que l’économie ait créé 202 000 emplois en novembre, après que les perturbations causées par les grèves et les ouragans aient affaibli le rapport d’octobre.
Commentaires de Powell
Le président de la Fed Jerome Powell doit participer à une discussion modérée lors du New York Times DealBook Summit mercredi et les investisseurs surveilleront de près tout commentaire sur la vigueur du marché du travail et les perspectives d’inflation ou sur l’ampleur de la réduction des taux d’intérêt par la Fed lors de sa prochaine réunion de décembre.
Outre M. Powell, plusieurs autres responsables de la Fed doivent faire des apparitions au cours de la semaine, notamment les gouverneurs Christopher Waller et Michelle Bowman, le président de la Fed de New York John Williams, le président de la Fed de Saint-Louis Alberto Musalem, la présidente de la Fed de San Francisco Mary Daly, la présidente de la Fed de Cleveland Beth Hammack et le président de la Fed de Chicago Austan Goolsbee.
Menace de droits de douane
La semaine dernière, le président élu Trump a secoué les marchés en menaçant d’imposer des droits de douane de 25 % sur tous les produits en provenance du Mexique et du Canada et de 10 % supplémentaires sur les produits en provenance de Chine dès son investiture le 20 janvier.
Cette promesse a fait craindre une guerre commerciale entre les États-Unis et deux de leurs principaux partenaires commerciaux. Le secteur automobile est particulièrement vulnérable à l’augmentation des droits de douane, car il utilise une chaîne d’approvisionnement fortement intégrée entre les États-Unis, le Canada et le Mexique.
Parallèlement, les analystes pensent que Pékin pourrait mettre en œuvre de nouvelles mesures de relance pour compenser l’impact économique d’une guerre commerciale, et plusieurs d’entre eux estiment que le résultat final pourrait être une accélération de l’autosuffisance de la Chine en matière de haute technologie.
Les investisseurs ont pris en compte les attentes selon lesquelles les politiques pro-entreprises de Trump pourraient stimuler la croissance économique et les bénéfices des entreprises. Cependant, de nombreux économistes craignent que les droits de douane n’attisent l’inflation, ne ralentissent le rythme des réductions de taux de la Fed et ne pèsent sur la croissance mondiale.
Perspectives de l’OCDE
L’OCDE publiera mercredi ses dernières Perspectives économiques, qui contiennent des analyses et des projections pour l’économie mondiale.
Dans ses prévisions de septembre, l’organisation basée à Paris a indiqué qu’elle s’attendait à ce que l’économie mondiale croisse de 3,2 % cette année et l’année prochaine, relevant sa prévision pour 2024 de 3,1 % précédemment, tout en laissant 2025 inchangée.
L’inflation se rapprochant des objectifs des banques centrales, l’OCDE prévoit que le principal taux d’intérêt de la Fed sera ramené à 3,5 % d’ici la fin de 2025, contre 4,75 % à 5 % actuellement, et que la Banque centrale européenne réduira son taux à 2,25 %, contre 3,5 % actuellement.
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont terminé la semaine dernière en baisse d’environ 3 % en raison de l’atténuation des inquiétudes concernant les risques d’approvisionnement liés au conflit entre Israël et le Hezbollah et de la perspective d’une augmentation de l’offre en 2025, alors même que l’OPEP+ devrait prolonger les réductions de production.
Le groupe OPEP+, qui comprend l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, dont la Russie, a reporté sa prochaine réunion de politique générale au 5 décembre. L’OPEP+ devrait décider d’une nouvelle extension des réductions de production lors de cette réunion.
Le mois dernier, l’OPEP a revu à la baisse ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2024 et 2025, en raison de la faiblesse économique de la Chine, principal importateur, ainsi que de l’Inde et d’autres régions.
L’Agence internationale de l’énergie, quant à elle, s’attend à ce que l’offre mondiale de pétrole dépasse la demande en 2025, même si les réductions de l’OPEP+ sont maintenues.
