El EUR/USD estable, los aranceles de Trump afrontan la incertidumbre de la eurozona
- Los resultados de las elecciones alemanas impulsaron inicialmente el optimismo, pero la incertidumbre en torno a las conversaciones de coalición mantiene la presión sobre el EUR/USD.
- La confirmación por parte de Trump de los aranceles a México y Canadá impulsó la demanda de refugio seguro, respaldando la recuperación del dólar estadounidense.
- Los datos de inflación PCE de Estados Unidos y las cifras de crecimiento serán impulsores clave del mercado, mientras que las novedades de la coalición de Alemania podrían influir en los movimientos del euro.
- ¿Busca más ideas para operar? Suscríbase aquí para acceder a los ganadores de ProPicks IA.
El par EUR/USD se mantiene estable tras las elecciones de Alemania, pero no pudo conservar sus ganancias. Aunque el bloque conservador CDU/CSU ganó, la incertidumbre en torno a la formación de un Gobierno de coalición influyó en el movimiento del par de divisas.
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirmó que los aranceles a Canadá y México seguirían adelante según lo previsto, lo que impulsó el dólar. Esto ha llevado a algunos participantes del mercado a aumentar su demanda del dólar como activo considerado refugio seguro.
La incertidumbre en torno a las conversaciones sobre la coalición lastra el par EUR/USD
En las elecciones nacionales de Alemania, el bloque conservador CDU/CSU se ha hecho con la victoria con el 28,5% de los votos, mientras que la ultraderechista AfD obtuvo el 20,5%, quedando en segundo lugar. Sin embargo, las negociaciones de coalición son complicadas, ya que otros partidos han descartado trabajar con la AfD. El resultado más probable es un gobierno liderado por la CDU/CSU en coalición con el SPD, a pesar de los débiles resultados de este último, pero el proceso podría llevar tiempo.
La incertidumbre en torno a las negociaciones de coalición también lastra las expectativas de reformas económicas. Las esperanzas de relajar el freno de la deuda se desvanecen, lo que podría limitar las medidas fiscales de apoyo al crecimiento. Tras contraerse un 0,3% en 2023, la economía alemana se contrajo un 0,2% tanto en el cuarto trimestre de 2024 como en el conjunto del año. Esto pone de relieve el frágil estado de la mayor economía de Europa y la urgente necesidad de medidas gubernamentales para impulsar el crecimiento.
¿Pueden volver a impulsar el dólar los aranceles de Trump?
El presidente estadounidense, Donald Trump, ha confirmado que los aranceles a las importaciones procedentes de México y Canadá seguirán adelante según lo previsto. Esto ha suscitado preocupación en los mercados por el posible impacto negativo en el crecimiento mundial, mientras que el aumento de la demanda de refugio seguro ha aliviado la presión sobre el dólar.
El dólar abrió la semana en mínimos de dos meses, aunque se recuperó rápidamente tras el anuncio de Trump. El índice dólar repuntó desde 106,12, mientras que el par EUR/USD se mantiene por debajo del nivel de resistencia de 1,05 registrado recientemente. Todo apunta a que el resultado de las conversaciones de coalición de Alemania y los efectos económicos de los aranceles de Trump sigan lastrando el EUR/USD.
Cómo influyen los datos económicos en los movimientos del EUR/USD
Mientras que los resultados de las elecciones alemanas trajeron optimismo a corto plazo a los mercados, los datos económicos siguieron cumpliendo las expectativas. La confianza empresarial de Alemania mejoró ligeramente, subiendo el Índice IFO de 84,3 a 85,4 puntos. En la zona euro, la tasa anual de inflación de enero se situó en el 2,5%, cumpliendo las expectativas.
En Estados Unidos, los inversores se centran en la inminente publicación del índice de gastos de consumo personal (PCE). Se espera que el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal descienda del 2,6% al 2,5% en el caso de la cifra principal y del 2,8% al 2,6% en el de la inflación subyacente. Cualquier desviación de estas expectativas podría alimentar la volatilidad del mercado. Si la inflación es superior a la prevista, podrían debilitarse las expectativas de recortes de tipos de la Fed, lo que fortalecería el dólar.
Los mercados también estarán pendientes de la confianza de los consumidores estadounidenses y de los datos de crecimiento. En particular, se espera que los datos del ISM del sector manufacturero proporcionen información sobre el ritmo de crecimiento de la economía estadounidense. Si aumenta la preocupación en torno al crecimiento, la presión sobre el dólar podría aumentar ligeramente.
Perspectivas técnicas del EUR/USD
Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD muestra signos de recuperación. Los niveles de Fibonacci, las medias móviles y las líneas de tendencia indican que el precio se acerca al nivel de resistencia cerca de 1,05.
Niveles de soporte y resistencia
Resistencia: El nivel de 1,0508 es un punto de resistencia clave. Si se supera este nivel, el par podría avanzar hacia 1,0605 (Fib 0,382).
Soporte: El primer soporte a corto plazo se sitúa en 1,0467 (Fib 0,236). Si se supera este nivel, los siguientes niveles de soporte a tener en cuenta son 1,0453 y 1,0426.
Medias móviles y perspectivas de tendencia
MME 8 (verde) y MME 21 (amarillo): Las medias móviles a corto plazo apoyan las subidas. La MME 8 se mantiene por encima de la MME 21, lo que indica un impulso positivo continuado.
MME 89 (rojo): La MME 89 actúa como nivel de resistencia a medio plazo. Una ruptura por encima de este nivel podría reforzar la tendencia alcista.
Líneas de tendencia: La línea de tendencia alcista a corto plazo se mantiene intacta. Sin embargo, si el precio no logra superar el nivel de 1,0508, podría producirse una corrección bajista.
Osciladores e impulso
RSI estocástico: Actualmente se encuentra en zona de sobrecompra, lo que indica una posible corrección a corto plazo. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo alcista.
Conclusión y expectativas
- Si el precio se mantiene por encima de 1,0508, el impulso alcista podría fortalecerse, empujando hacia el nivel de 1,0605.
- Si se superan los niveles de soporte de 1,0467 y 1,0453, aumenta la probabilidad de un retroceso hacia 1,0426 y 1,0380.
- Con el RSI estocástico en la zona de sobrecompra, una corrección a corto plazo sigue siendo una posibilidad.
En resumen, la presión vendedora podría aumentar si el par no logra superar el nivel de 1,0508, pero las perspectivas alcistas permanecen intactas mientras se mantenga por encima de la línea de tendencia.
Aunque el par EUR/USD vio la oportunidad de recuperarse después de que los resultados de las elecciones alemanas cumplieran las expectativas, la incertidumbre en torno a las conversaciones de coalición y las políticas comerciales de Trump podrían lastrar el par.
Esta semana, los datos de inflación y las cifras de crecimiento del PCE de Estados Unidos serán clave para determinar el movimiento del par. Además, los inversores seguirán de cerca la evolución del proceso de formación de Gobierno en Alemania. Si las conversaciones sobre la coalición avanzan sin problemas, el euro podría repuntar.
Sin embargo, la prolongación de las negociaciones podría impulsar la demanda de dólar, por su condición de refugio seguro, lo que añadiría presión sobre el EUR/USD.
Descargo de responsabilidad:
- ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.
