Cette action a surperformé le S&P 500 : encore +189% de potentiel ?
Une mid-cap sous-cotée avec un potentiel de rebond significatif
Atkore Inc. (NYSE : ATKR) est une mid-cap américaine spécialisée dans les produits de sécurité électrique. Son cours actuel reflète une sous-évaluation marquée, offrant une opportunité attractive aux investisseurs à long terme cherchant une valorisation intéressante et un potentiel de croissance conséquent.
Le Dow Jones est à seulement 0,59 % de son record historique, ce qui rend particulièrement pertinent l’investissement dans une action value comme Atkore pour maximiser le potentiel haussier d’un portefeuille. Alors que les grandes capitalisations atteignent des niveaux records, les mid-caps comme Atkore devraient attirer davantage d’investisseurs, notamment lorsque les valorisations des large caps deviennent excessives.
Atkore est fortement sous-évaluée par rapport à ses fondamentaux. Son cours actuel à 81,11$ est bien inférieur à sa valeur juste estimée à 234,70$ selon l’approche des flux de trésorerie actualisés (DCF). Son ratio cours/bénéfices (PER) est de 6,30, largement inférieur à la moyenne du secteur fixée à 31,47, ce qui confirme son attractivité.
Le Price to Book (P/B), qui compare le prix de l’action à la valeur comptable de l’entreprise, est de 1,94 contre 5,72 pour la moyenne du secteur, montrant une forte décote. De même, le Price to Sales (P/S), qui mesure le rapport entre la capitalisation boursière et le chiffre d’affaires, est de 0,88 contre 2,62 pour la moyenne du secteur, indiquant qu’Atkore est valorisée à moins d’une fois son chiffre d’affaires annuel.
Cette sous-évaluation est renforcée par ses réserves de trésorerie solides, garantissant une stabilité financière et une capacité à poursuivre ses rachats d’actions tout en investissant dans sa croissance.
Atkore face au marché et perspectives techniques
Malgré une correction de -41 % en 2024, Atkore a progressé de +236 % entre janvier 2017 et janvier 2025, contre +166,48 % pour le S&P 500 sur la même période. Cette surperformance démontre la capacité d’Atkore à générer une rentabilité supérieure au marché malgré les turbulences.
Toutefois, la correction récente a ramené l’action sur un support clé, un niveau qui a déjà servi de pivot pour plusieurs rebonds dans le passé. Le graphique hebdomadaire montre un support majeur autour des 80$, aligné avec une tendance haussière de long terme.
L’indicateur RSI évolue en zone de survente, autour de 35, ce qui suggère une pression vendeuse excessive et un potentiel retournement haussier. Le premier objectif technique se situe à 152$, soit un potentiel de rebond de +87 %, tandis que l’objectif long terme basé sur le DCF atteint 234,70$, offrant une hausse de +189 % si la valorisation retrouve un niveau plus conforme à ses fondamentaux.
L’écart croissant entre l’action et le S&P 500 pourrait attirer les investisseurs à la recherche d’une valeur en retard par rapport au marché global.
Facteurs favorables et catalyseurs de croissance
Atkore a récemment renforcé sa direction avec la nomination, le 10 janvier 2025, de John W. Pregenzer au poste de directeur de l’exploitation, en plus de ses fonctions de président de l’électricité. Présent chez Atkore depuis 2015, Pregenzer possède une solide expérience dans l’industrie. Cette nomination assure une continuité stratégique et renforce la confiance des investisseurs.
L’administration Trump a réaffirmé sa volonté de privilégier les entreprises américaines dans l’attribution des 1 200 milliards de dollars d’investissements en infrastructures prévus par l’Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA). Il reste 492 milliards de dollars à allouer, un levier de croissance majeur pour Atkore.
L’entreprise bénéficie aussi indirectement des investissements liés au CHIPS and Science Act et à l’Inflation Reduction Act (IRA), qui soutiennent le développement des infrastructures électriques.
Les résultats du quatrième trimestre seront publiés le mardi 4 février 2025. Le consensus prévoit un bénéfice par action (BPA) de 1,59 $ et un chiffre d’affaires de 681,12 millions de dollars. Ces résultats pourraient constituer un catalyseur haussier en cas de bonnes surprises.
De plus, Roth MKM a récemment relevé sa recommandation sur Atkore, passant d’une opinion neutre à un conseil d’achat, ce qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs institutionnels.
Faut-il attendre les résultats d’Atkore ?
Avec un potentiel de hausse de +87 % à court terme et +189 % à long terme, Atkore apparaît comme une opportunité attrayante pour les investisseurs recherchant une valeur sous-évaluée.
Deux stratégies sont envisageables : acheter dès maintenant en misant sur un rebond technique et une reprise progressive du cours, ce qui peut s’avérer très rentable mais risqué en cas de résultats décevants. L’autre option est d’attendre la publication des résultats du 4 février afin de confirmer la tendance et éviter une volatilité excessive.
Atkore présente des fondamentaux solides et des perspectives de croissance favorables. Son positionnement stratégique et sa valorisation actuelle en font une action à surveiller de près.