3 actions à surveiller dans le cadre de l’initiative de $500 Mds de Trump en faveur de l’IA
Une semaine avant l’investiture de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis, l’administration Biden a imposé des restrictions à l’exportation mondiale de puces IA/GPU avancées. Dans l’ensemble, le secteur des semi-conducteurs a vu cela d’un mauvais œil, un porte-parole de Nvidia (NASDAQ :NVDA) qualifiant cette mesure de «sans précédent et malavisée».
Cette décision a également suscité des inquiétudes quant à la performance des actions dans le domaine de l’IA. Bien qu’il soit peu probable que l’administration Trump annule l’ensemble des règles de restriction de 200 pages, il y a beaucoup de flexibilité dans le cadre pour négocier l’accès à la puissance de calcul avancée. Cela compléterait l’accent mis par Trump sur les droits de douane et leur mise en œuvre progressive.
En outre, l’entreprise d’infrastructure d’IA récemment annoncée, Stargate, d’une valeur de 500 milliards de dollars sur quatre ans, précise que M. Trump souhaite recentrer les technologies de pointe de la Chine vers les États-Unis.
«La Chine est un concurrent, les autres sont des concurrents. Nous voulons être dans ce pays, et nous le rendons disponible. Je vais beaucoup aider par le biais de déclarations d’urgence, parce que nous avons une urgence, nous devons faire construire ces choses. Ils doivent donc produire beaucoup d’électricité. Et nous leur donnerons la possibilité de produire facilement, dans leurs propres usines s’ils le souhaitent.»
Le président Donald Trump lors d’une conférence de presse
Cela confirme une fois de plus que l’IA ne doit pas être considérée comme une bulle, étant donné l’effort institutionnel concerté pour y parvenir. Pour l’initiative Stargate, le président Trump a fait monter sur le podium Larry Ellison, fondateur d’Oracle (NYSE :ORCL) et magnat des médias à la tête de Paramount Global, aux côtés du PDG de SoftBank (TYO :9984) Masayoshi Son et du PDG d’OpenAI Sam Altman.
Cela est de bon augure pour les valeurs énergétiques qui alimentent l’infrastructure de l’IA, ainsi que pour les valeurs de l’IA elles-mêmes. Mais quelles sont les valeurs qui ont le plus à gagner ?
Advanced Micro Devices
Pendant de longue date de Nvidia et d’Intel (NASDAQ :INTC), Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ :AMD) s’est distingué l’année dernière avec sa série de processeurs X3D. Ayant introduit une conception de cache empilé, la nouvelle architecture triple la couche de cache L3 disponible pour le CPU, ce qui se traduit par une augmentation des performances et une réduction de la latence.
Ces processeurs sont arrivés au bon moment, après les problèmes d’instabilité d’Intel avec les processeurs des 13e et 14e générations. En conséquence, nous n’avons pas encore vu AMD augmenter sa part de marché dans les livraisons mondiales de processeurs lors des prochains cycles de mise à niveau. L’un des plus grands fournisseurs de PC, Dell (NYSE :DELL), a déjà annoncé sa gamme de PC (ordinateurs portables, ordinateurs de bureau et stations de travail) équipés de Ryzen AI Pro au début du mois de janvier.
Face à la série RTX 50 de Nvidia, on attend également beaucoup de la gamme de GPU RDNA 4 d’AMD, dont le lancement est prévu en mars.
Même si les meilleurs GPU de Nvidia s’imposent en termes de performances, cette architecture utilisant un processus de nœud de 4 nm et des accélérateurs d’IA de nouvelle génération sera certainement populaire en tant qu’option moins chère et moins gourmande en énergie.
AMD propose également des offres compétitives pour le marché des centres de données sous la forme de CPU EPYC et d’accélérateurs Instinct MI325X. Dans les derniers résultats publiés pour le troisième trimestre 2024, AMD a enregistré une croissance de 122 % en glissement annuel du chiffre d’affaires de son segment des centres de données, pour atteindre 3,5 milliards de dollars.
En bref, pour ceux qui n’ont pas été exposés à Nvidia (NASDAQ : NVDA), AMD représente une valeur informatique solide couvrant tous les principaux segments. Les données prévisionnelles du WSJ montrent une hausse significative avec un objectif de prix moyen d’AMD de 171,92 $ par rapport au prix actuel de 123,74 $ par action.
VanEck Semiconductor ETF
Les investisseurs qui recherchent une approche diversifiée entre les concepteurs de semi-conducteurs, les fabricants et les solutions de centres de données en cloud peuvent trouver le fonds négocié en bourse (ETF) de VanEck avantageux. Le VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ :SMH) a déjà enregistré un rendement de 8,34 % depuis le début de l’année et de 40 % sur un an.
Étant donné qu’une grande partie de cette performance a été réalisée avant le boom de l’IA et que les investissements dans l’infrastructure de l’IA ne font que s’intensifier, on peut affirmer que le FNB SMH de VanEck est l’une des expositions les plus sûres à l’histoire de l’IA.
Le fonds détient 10 actions, Nvidia représentant 19,52 %, aux côtés de Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE :TSM), ASML (AS :ASML), Broadcom (NASDAQ :AVGO), AMD, Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Texas Instruments (NASDAQ :TXN), Applied Materials (NASDAQ :AMAT), Analog Devices (NASDAQ :ADI) et Lam Research (NASDAQ :LRCX).
Uranium Energy Corp.
Tout comme le secteur des semi-conducteurs est un indicateur de l’IA, le secteur de l’énergie nucléaire est en train de le devenir. Jeudi dernier, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a publié un nouveau rapport intitulé indique que la demande mondiale d’électricité sera multipliée par six au cours de la prochaine décennie, en grande partie grâce aux véhicules électriques et aux centres de données.
«Il est clair aujourd’hui que le retour en force de l’énergie nucléaire prédit par l’AIE il y a plusieurs années est en bonne voie, le nucléaire devant produire un niveau record d’électricité en 2025», a déclaré Fatih Birol, directeur de l’AIE, à l’occasion de la publication de ce rapport.
Fatih Birol, directeur de l’AIE
Basée aux États-Unis, Uranium Energy Corp (NYSE :UEC) explore et développe les possibilités d’extraction d’uranium nécessaires pour que les centrales nucléaires fonctionnent comme la source d’énergie la plus rentable. Lors de sa présentation aux investisseurs en janvier, la société a fait état d’une capacité de production d’uranium de 12,1 millions de livres par an, la plus importante des États-Unis.
Conformément aux prévisions de l’AIE, Uranium Energy prévoit un triplement de la demande mondiale d’énergie nucléaire d’ici 2050, ce qui devrait s’accélérer sous l’administration Trump, qui allège le fardeau bureaucratique.
En tant que premier fournisseur d’uranium des États-Unis, Uranium Energy a également élargi ses participations pour répondre à cette demande prévue, avec plus d’un milliard de dollars d’acquisitions cumulées. La dernière augmentation de participation a eu lieu mercredi dernier avec l’achat d’actions canadiennes d’Anfield Energy (TSX : AEC) pour une valeur de 10,46 millions de dollars, ce qui a porté sa participation à 17,8 % du total des actions en circulation d’AEC.
Le cours actuel étant de 7,9 dollars, l’évaluation de l’action UEC est susceptible d’augmenter de manière significative. L’objectif de prix moyen de WSJ indique un niveau de prix de 10,60 $. Étant donné que même la prévision la plus basse se situe à 10 $ par action, cela indique que l’histoire du nucléaire et de l’uranium n’a pas encore été entièrement évaluée.
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